فروش جمعی ارزهای دیجیتال، یک مفهوم نوظهور در جهان دیجیتالی است که با ورود ارزهای دیجیتال به عرصه اقتصادی، به ویژه ارزهایی مانند بیت کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال، به وجود آمده است. این مفهوم به طور کلی به فروش یک مقدار معین از یک ارز دیجیتال به صورت جمعی و با قیمتی تعیین شده اشاره دارد، که معمولاً به منظور جذب سرمایه گذاری از جامعه فعال در زمینه ارزهای دیجیتال برگزار می‌شود. این رویدادها اغلب به عنوان یک فرصت برای سرمایه گذاران بزرگ و کوچک برای ورود به بازار ارزهای دیجیتال یا حمایت از پروژه‌های متعدد در این فضا مورد استفاده قرار می‌گیرد. این پدیده، نه تنها برای توسعه ارزهای دیجیتال بلکه برای جامعه ارزهای دیجیتال به عنوان یک سبک از جمع آوری سرمایه و حمایت از پروژه‌های نو ظهور، اهمیت زیادی دارد. در ادامه این مقاله از صرافی ارز دیجیتال ساترکس مفهوم کلی فروش جمعی ارز دیجیتال و ریسک‌های آن را بررسی می‌کنیم.
فروش جمعی ارز دیجیتال چیست؟
فروش جمعی ارز دیجیتال یک روش است که در آن افراد یا گروه‌ها از طریق یک فرایند مشترک و هماهنگ، ارزهای دیجیتال را به صورت جمعی خریداری می‌کنند. این فرایند معمولاً در یک زمان مشخص و با هدف به دست آوردن نرخ بهتر و قیمت مناسب‌تری برای خرید ارزهای دیجیتال انجام می‌شود.
در فروش جمعی، افراد ممکن است به عنوان یک گروه یا اتحادیه عمل کنند و مقدار بزرگی از ارز دیجیتال را به صورت مشترک خریداری کنند، به این ترتیب هزینه‌ها و ریسک‌ها بین اعضای گروه تقسیم می‌شود. این روش ممکن است برای افرادی که قصد خرید ارز دیجیتال را دارند ولی نمی‌توانند مقدار بزرگی از آن را به صورت تکی خریداری کنند، مفید باشد.
فرق بین فروش جمعی ارز دیجیتال با سرمایه گذاری جمعی چیست؟
تفاوت اصلی بین فروش جمعی ارز دیجیتال (ICO) و سرمایه‌گذاری جمعی این است که:
ICO:
در یک ICO یا فروش جمعی ارز دیجیتال، یک شرکت یا پروژه ارز دیجیتال خود را به عنوان یک ارزش دیجیتال قابل معامله عرضه می‌کند. سرمایه‌گذاران در ICO برای خرید ارز دیجیتالی که توسط پروژه عرضه شده است، پول خود را واریز می‌کنند. در ICO، عادتاً سهام یا حقوق به عنوان مالکیت ارز دیجیتال به سرمایه‌گذاران ارائه نمی‌شود. به جای آن، آنها ارز دیجیتالی را دریافت می‌کنند که ممکن است به معنایی ارزشمند باشد.
معمولاً در ICO، توکن‌ها (ارزهای دیجیتال) قبل از آغاز پروژه در دسترس قرار می‌گیرند و معمولاً در مراحل زودتری از توسعه پروژه قابل معامله هستند.
سرمایه‌گذاری جمعی:
در سرمایه‌گذاری جمعی، سرمایه‌گذاران پول خود را به یک صندوق یا شرکت جمع‌آوری سرمایه ارائه می‌دهند. سرمایه‌گذاران به عنوان مالک صندوق یا شرکت جمع‌آوری سرمایه به اندازه مقدار سرمایه‌گذاری خود حق مالکیت (سهام) در صندوق یا شرکت را دریافت می‌کنند. سرمایه‌گذاری جمعی معمولاً به دو صورت انجام می‌شود: اولیه (از طریق اکیتی‌فند) و ثانویه (از طریق خرید سهام در بازار ناشی از نقل و انتقال سهام). در سرمایه‌گذاری جمعی، سرمایه‌گذاران به جای دریافت توکن‌ها، سهام یا حقوق مالکیت در پروژه یا شرکت را دریافت می‌کنند.
نکته مهم:
سرمایه‌گذاری جمعی اولیه (از طریق اکیتی‌فند): در این روش، یک صندوق سرمایه‌گذاری جمعی یا “اکیتی‌فند” تشکیل می‌شود که سرمایه‌گذاران می‌توانند به آن پول خود را واریز کنند. این صندوق سپس پول جمع‌آوری شده را در تعدادی از پروژه‌ها یا شرکت‌های استارتاپی سرمایه‌گذاری می‌کند. سرمایه‌گذاران عمومی اغلب این روش را برای دسترسی به سرمایه‌گذاری در پروژه‌ها و شرکت‌هایی که در بازار عمومی معمولاً دسترسی ندارند، استفاده می‌کنند.
سرمایه‌گذاری جمعی ثانویه (از طریق خرید سهام در بازار ناشی از نقل و انتقال سهام): در این روش، سرمایه‌گذاران مستقیماً سهام یا بخشی از سرمایه شرکت‌ها را در بازار مالی خریداری می‌کنند. این معمولاً از طریق بورس اوراق بهادار یا صرافی‌های مالی انجام می‌شود. سرمایه‌گذاران ممکن است برای خرید سهام شرکت‌ها از این روش استفاده کنند تا در سهم‌های شرکت‌های موفق سرمایه‌گذاری کنند.
تفاوت فروش جمعی و سرمایه گذاری در ارز دیجیتال
| ویژگی | فروش جمعی ارز دیجیتال (ICO) | سرمایه گذاری جمعی (Crowdfunding) |
| ماهیت | فروش توکن‌های دیجیتال به تعداد بزرگی از افراد | جمع‌آوری سرمایه از افراد برای یک پروژه یا کسب و کار |
| حوزه فعالیت | ارزهای دیجیتال، بلاک‌چین، پروژه‌های فناوری بلاک‌چین و ... | هر نوع پروژه یا کسب و کار (فناوری، هنر، تولید، خدمات و ارزدیجیتال و غیره) |
| شکل دریافت حمایت | ارز دیجیتال یا توکن‌های معین | پول نقد، سهام یا تعهدات مالی |
| سطح قابل دسترسی | برای همه افراد علاقه‌مند به شرکت در ICO | بسته به محدودیت‌های کشوری یا شرایط مشخصی |
| میزان ریسک و بازده | بالاترین ریسک و بازدهی، قابلیت سود چند صد درصدی یا افت تا صفر | متوسط تا بالا، بازدهی قابل مقایسه با سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری |
| تنظیمات قانونی | معمولاً فاقد تنظیمات و مراقبت‌های قانونی است | ممکن است تحت نظارت مقررات مالی و قانونی مختلفی قرار بگیرد |
| پایداری پروژه و سرمایه گذاری | برخی از ICOها ممکن است به دلیل عدم موفقیت پروژه‌ها یا عدم پذیرش بازار ارزش‌هایشان از بین بروند | سرمایه‌گذاری‌ها بیشتر متمرکز بر پروژه‌هایی هستند که احتمال موفقیت بالایی دارند |
چگونگی عملکرد فروش جمعی ارز دیجیتال
همانطور که تا این بخش از مقاله گفتیم، فروش جمعی ارز دیجیتال یا همان Initial Coin Offering (ICO) یک فرآیند است که شرکت‌ها یا توسعه‌دهندگان پروژه‌های جدید ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهند تا سرمایه جذب کنند. این فرآیند به صورت مشابه به فروش عمومی سهام یا اوراق قرضه (IPO) در بازار سرمایه کلاسیک است، با این تفاوت که در ICO ارزهای دیجیتال به جای سهام یا اوراق قرضه به عنوان واحد سرمایه‌گذاری ارائه می‌شوند.
عملکرد فروش جمعی ارز دیجیتال به چند مرحله تقسیم می‌شود:
پیش‌فروش (Pre-sale):
در این مرحله، توسعه‌دهندگان ارز دیجیتال با سرمایه‌گذاران بزرگ یا شرکت‌های سرمایه‌گذاری برای فروش خصوصی همکاری می‌کنند. در این مرحله، شرایط خاصی ممکن است برای سرمایه‌گذاران ارائه شود، از جمله تخفیف‌های قیمت یا حداقل سرمایه‌گذاری.
فاز عمومی (Public Phase):
پس از پایان پیش‌فروش، فاز عمومی یا اصلی ICO شروع می‌شود. در این مرحله، توسعه‌دهندگان ارز دیجیتال اطلاعات کاملی را درباره پروژه و ارز دیجیتال خود ارائه می‌دهند و سرمایه‌گذاران عمومی می‌توانند ارز دیجیتال را با خرید آن به عنوان سرمایه‌گذاری حضوری در پروژه خریداری کنند.
توزیع ارز دیجیتال (Token Distribution):
پس از پایان ICO، توزیع ارز دیجیتال بین سرمایه‌گذاران آغاز می‌شود. توزیع ممکن است به صورت فوری یا مرحله به مرحله انجام شود، به طوری که سرمایه‌گذاران به تدریج ارز دیجیتال خود را دریافت می‌کنند.
معامله و مبادله (Trading and Exchange):
پس از دریافت ارز دیجیتال، سرمایه‌گذاران می‌توانند آن را در صرافی‌های ارز دیجیتال مختلف معامله کنند و با سایر ارزها یا ارزهای فیات (پول ملی) مبادله نمایند.
عملکرد موفق فروش جمعی ارز دیجیتال به عوامل مختلفی نظیر تیم توسعه، تکنولوژی پشتیبانی شده، ارزش واقعی پروژه، استراتژی بازاریابی، و شرایط بازار بستگی دارد. برنامه‌ریزی و اجرای دقیق این مراحل با توجه به توانایی جذب سرمایه‌گذاران و موفقیت طولانی‌مدت پروژه می‌تواند موفقیت فروش را تضمین کند.
فروش جمعی ارز دیجیتال چه ریسک‌هایی را در پی دارد؟
ریسک‌های مرتبط با فروش جمعی ارزهای دیجیتال می‌توانند به شکل گسترده‌ای متنوع باشند. برخی از ریسک‌های اصلی عبارتند از:
- ریسک قیمتی (Price Risk)
- ریسک نقدینگی (Liquidity Risk)
- ریسک امنیتی (Security Risk)
- ریسک قانونی (Legal Risk)
- ریسک فنی (Technical Risk)
- ریسک تغییرات نظامی (Regulatory Risk)
- ریسک مالی (Financial Risk)
- ریسک عملکرد (Performance Risk)
ریسک قیمتی (Price Risk): تغییرات ناپیوسته و پرش‌های زیاد در قیمت ارزهای دیجیتال می‌تواند به شکل قابل توجهی برای فروشندگان و خریداران تأثیر داشته باشد.
ریسک نقدینگی (Liquidity Risk): این ریسک زمانی به وجود می‌آید که ارز دیجیتال مورد نظر به سرعت بازار، خرید و فروش ندارد و فروشنده‌ها ممکن است با مشکلات در تبدیل دارایی به پول نقد مواجه شوند.
ریسک امنیتی (Security Risk): ارزهای دیجیتال ممکن است در مقابل حملات سایبری و دزدی مستقیم قرار داشته باشند، بنابراین فروشندگان باید از تکنولوژی‌های امنیتی مناسب برای محافظت از دارایی‌هایشان استفاده کنند.
ریسک قانونی (Legal Risk): تنظیمات و قوانین مربوط به فروش جمعی ارزهای دیجیتال می‌تواند بین کشورها و حتی درون هر کشور متفاوت باشد. برخی از اقدامات فروشندگان ممکن است با قوانین محلی و بین‌المللی در تضاد باشند.
ریسک فنی (Technical Risk): مشکلات فنی ممکن است منجر به از دست رفتن دارایی‌های دیجیتال یا عدم دسترسی به آنها شود، بنابراین برای جلوگیری از این موارد، باید از پلتفرم‌های امن و قابل اعتماد استفاده کنید.
ریسک تغییرات نظامی (Regulatory Risk): تغییرات در قوانین و مقررات مربوط به ارزهای دیجیتال می‌توانند بر روی فروش و تبادل آنها تأثیرگذار باشند.
ریسک مالی (Financial Risk): افزایش بدهی یا سرمایه گذاری بیش از حد در ارزهای دیجیتال ممکن است باعث بروز ریسک‌های مالی شود، از جمله ریسک عدم بازگشت سرمایه یا حتی افتادن در بدهی.
ریسک عملکرد (Performance Risk): عملکرد پروژه‌هایی که ارزهای دیجیتال به آنها مرتبط هستند، می‌تواند تأثیر بزرگی بر قیمت ارزها داشته باشد.
این فهرست تنها بخشی از ریسک‌هایی است که ممکن است در فروش جمعی ارزهای دیجیتال وجود داشته باشد. همواره مهم است که افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند، به دقت تحلیل کنند و اقدامات لازم برای مدیریت این ریسک‌ها را انجام دهند.
سخن پایانی
در نتیجه، آشنایی با مفهوم فروش جمعی ارز دیجیتال به عنوان یک روش جذب سرمایه نوین با پتانسیل بالا، امکاناتی را برای توسعه پروژه‌های متنوع فراهم می‌کند. با این حال، همراهی با ریسک‌های مختلف نیز اجتناب‌ناپذیر است. از جمله این ریسک‌ها می‌توان به نقص در امنیت، نوسانات قیمتی ناپیش‌بینی شده، و عدم تضمین در بازگشت سرمایه اشاره کرد. برای موفقیت در این فضا، لازم است که شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران این ریسک‌ها را با دقت مورد بررسی قرار داده و استراتژی‌های متناسب با آنها را اتخاذ کنند. به عنوان یک ارتقاء در معاملات مالی، فروش جمعی ارز دیجیتال با امکانات بیشماری همراه است، اما توجه به این نکته اساسی است که این فعالیت همراه با ریسک‌های قابل‌توجهی می‌باشد که باید با آگاهی و مدیریت مناسب، در نظر گرفته شود.
